Реферат: Опционы - siemens-enterprise.ru - Банк рефератов, сочинений, докладов, курсовых и дипломных работ

Биржевые опционы реферат

Финансовый инструмент называется производным, если его стоимость зависит от цены некоторого базисного актива товара, валюты, акции, облигациипроцентной ставки, фондового индекса, температуры или иного количественного показателя, в общем случае называемого основой underlying, underlying variable. В дальнейшем более привычный термин базисный актив используется в расширительном смысле как синоним основы.

Фьючерсы и опционы являются одновременно простыми и сложными финансовыми инструментами.

Опционы На Практике (Первые Опционные Сделки) [Сделка Опцион] [Опционные Сделки]

С одной стороны, вполне успешные спекулятивные операции с ними можно проводить на основе тех же умений и навыков, которые применяются на рынках базисных активов акций, валюты. С другой стороны, диапазон применений данных инструментов гораздо шире[1]. Ее возникновение и биржевые опционы реферат связаны с тем, что она позволила снизить риск неблагоприятных колебаний биржевые опционы реферат на обращение капитала, уменьшить размер резервного капитала, требуемого на случай неблагоприятной конъюнктуры, ускорить возврат в денежной форме авансированного капитала, удешевить кредитную торговлю, снизить издержки обращения.

Торговлю на фьючерсной бирже по сравнению с биржей реального товара отличают преимущественно фиктивный характер биржевые опционы реферат лишь несколько процентов сделок завершаются поставкой товара, а остальные — выплатой разницы в ценах ; в основном косвенная связь с рынком реального товара через хеджирование; биржевые опционы реферат унификация всех условий контрактов, кроме цены и срока поставки; обезличенность сделок, так как они регистрируются не между отдельным покупателем и продавцом, а между ними и Расчетной палатой.

Сделки на фьючерсной бирже заключаются как на товар, так и на валюты, индексы акций, процентные ставки. Объем операций на фьючерсной бирже, как правило, во много раз биржевые опционы реферат размеры торговли реальными товарами. Основными товарами, сделки с которыми заключаются на фьючерсных биржах, являются зерновые, маслосемена, масла, нефть и нефтепродукты, драгоценные и цветные металлы, хлопок, сахар, кофе, какао-бобы, живой скот. Цели фьючерсной торговли следует рассматривать с позиции биржи и с точки зрения хозяйства в целом.

С позиции биржи фьючерсная торговля — это результат естественной эволюции развития биржевой торговли в условиях рыночного хозяйства, то есть в процессе постоянной конкурентной борьбы различных типов рыночных посреднических структур.

Благодаря большим преимуществам перед торговлей реальным товаром фьючерсная торговля позволила биржам выжить в условиях становления рыночной экономики, зарабатывать и накапливать капиталы для своего существования и развития. Иначе говоря, цель, которую преследовали биржи, развивая фьючерсную торговлю, состоит в получении доходов в размерах, необходимых для существования в рыночной среде.

Эту задачу биржи могли реализовать только в том случае, если она отвечала определенным потребностям рыночного хозяйства в целом биржевые опционы реферат конкретных этапах его развития.

С точки зрения рыночного хозяйства целью фьючерсной торговли является удовлетворение интересов широких кругов предпринимателей в страховании возможных изменений цен на рынке реального товара, в их прогнозировании на ведущие сырьевые и топливные товары, а в конечном счете в получении прибыли от биржевой торговли.

лучшие брокеры опционы низкая ликвидность опционов

Возможность прогнозирования цен в рыночной экономике вытекает из высокого уровня развития и обобществления производства, его международной интеграции.

Фьючерсная биржевая торговля, основываясь на указанных предпосылках, создает механизм такого рыночного прогнозирования цен. Товар еще не создан не выращен, не добыта цены на него через куплю-продажу фьючерсных контрактов уже имеются и живут реальной жизнью, подвергаясь влиянию всех происходящих в окружающем мире процессов. Возможность страхования изменений цен на рынке реального товара появляется благодаря тому, что фьючерсный рынок обособлен от рынка реальных товаров.

Покупатель опциона приобретает право, но не обязательство, купить или продать соответствующий товар это могут быть реальный конкретный товар, страховка, фьючерсный контракт при определённых условиях в обмен на уплату соответствующей премии цены. На фьючерсных рынках основным инструментом является фьючерсный контракт. Опцион Option — это финансовый инструмент, стоимость которого зависит от стоимости инвестмента Акциис которым он используется. Существует два вида опционов:

Эти рынки отличаются составом участников, местом торговли, уровнем и динамикой и т Основными элементами механизма биржевой фьючерсной торговли являются: Торговля фьючерсами на бирже носит достаточно сложный характер и сопровождается большим количеством различных сделок. Можно выделить следующие этапы биржевой торговли[2]: Решение клиента. Клиент оценивает ликвидность рынка фьючерсных контрактов, то есть их свободную и быструю куплю-продажу, определяет расходы, связанные с осуществлением купли-продажи, а именно внесение маржи, комиссионные сборы, взимаемые за проведение сделок и их регистрацию, биржевые опционы реферат посредников, налоги.

После этого клиент принимает решение о купле-продаже фьючерсных контрактов, то есть об участии во фьючерсных торгах. Заключение договора на брокерское обслуживание. Клиент устанавливает договорные отношения с фирмой, являющейся посредником на фьючерсном рынке. Между ними заключается договор на брокерское обслуживание.

В соответствии с договором клиент доверяет посреднической фирме: Согласно договору на обслуживание стороны подтверждают, что осведомлены о риске, с которым связана деятельность на фьючерсном рынке, и не биржевые опционы реферат иметь претензий друг к другу в случае возможных убытков.

В мировой практике клиент подписывает специальный документ L Уведомление о риске, в котором он принимает на себя риск потери суммы, выделенной им на фьючерсную торговлю при неблагоприятном для него изменении цен на объект контракта.

Договором также определяются права и обязанности сторон, то есть клиента и посреднической фирмы, срок действия договора и условия его прекращения, порядок исполнения поручений клиента, осуществление расчетов, ответственность сторон и порядок рассмотрения споров, а также указываются реквизиты обеих сторон.

Особенности опциона и фьючерса в биржевой торговле

Заключение договора на обслуживание с членом Расчетной палаты. Посредническая фирма устанавливает договорные отношения с членом Расчетной палаты при помощи заключения соответствующего договора. Обычно посредническая фирма имеет указанный договор на длительное время и не перезаключает его для каждого нового клиента.

технический анализ на бинарных опционах скачать книгу торговая стратегия для бинарных опционов скачать бесплатно

Средства резервирования фьючерсной торговли. Клиент вносит денежные средства, необходимые для совершения фьючерсных сделок и выступающие в качестве гарантии их выполнения, которые биржевые опционы реферат являются Lсредствами резервирования фьючерсной торговли?. Клиент предоставляет денежные средства члену Расчетной палаты через посредническую фирму.

Средства резервирования фьючерсной торговли должны быть достаточными для покрытия первоначальной маржи, оплаты комиссионных сборов и услуг. Заказ клиента. Чтобы биржевой посредник выполнил задание клиента, последний должен предоставить ему заявку на выполнение определенных операций в процессе биржевых торгов. В практике биржевой торговли такие заявки называются торговыми поручениями. Они должны содержать точные указания, касающиеся вида сделки покупка или продажаколичества контрактов, срока и формы поставки, формы оплаты, даты и количества торгов, условий относительно цены.

Точное значение цены, как правило, не устанавливается, а дается лишь указание, в соответствии с которым цену определяет брокер в ходе биржевых торгов.

Во многом от конкуренции зависит производство товаров влияние фирм на Опционы, так же как и фьючерсы, используются для хеджирования и спекуляций.

При исполнении торговых поручений брокер должен руководствоваться правилами биржевой торговли, действующими на данной бирже. В мировой практике используются разнообразные виды торговых поручений.

биржевые опционы реферат стратегия на скользящих средних бинарных опционов

При организации биржевые опционы реферат торгов наибольшее применение имеют следующие виды торговых поручений: На бланке заявки цена не ставится: Выполняется брокером сразу же после получения биржевые опционы реферат в тот момент, когда цена достигнет заданного уровня. Выполнение заказа. Заказ выполняется либо брокер для торговли опционами процессе торга на бирже, либо во время между биржевыми сессиями керб.

В первом случае цена влияет на цену закрытия, а во втором — она не учитывается при котировке. Сведения о прошедших торгах.

Опцион, вексель и сертификат, как инструмент фондового рынка

Биржа передает сведения о заключенных фьючерсных сделках в соответствующие информационные системы, которые биржевые опционы реферат котировки цен по всему миру. Расчеты по сделкам. Указанные расчеты осуществляются Расчетной палатой, механизм работы которой был рассмотрен выше. Пересчет по марже. Сведения об изменении маржи сообщаются к концу биржевого дня, по истечении которого начинают действовать биржевые опционы реферат ставки маржи.

Срок их действия — до очередного изменения ставок маржи. Ее перерасчет происходит на основании ставок первоначальной маржи.

биржевые опционы реферат турбо опцион регистрация

Довнесение средств по маржевым платежам. На основании перерасчетов по марже и установления действия новых ее ставок клиент обязан довнести через посредническую фирму и члена Биржевые опционы реферат палаты на клирин-говый счет определенную сумму для обеспечения дальнейшей работы на рынке фьючерсных контрактов. Эта сумма называется переменной маржей. Поставка по фьючерсному контракту. Несмотря на фиктивный характер сделок фьючерсной торговли, иногда по фьючерсным контрактам все же происходит поставка товара.

Кроме того, важным моментом в биржевой торговле является формирование цены по фьючерсному контракту. Математический расчет стоимости фьючерсного контракта зависит от того, какие факторы учитываются. Например, учет постоянных факторов может быть осуществлен по формуле: Если биржевой актив приносит определенный доход, например дивиденд биржевые опционы реферат акции или процент по облигации, то этот доход следует вычесть из банковской процентной ставки и предыдущая формула примет вид: Рыночная цена текущего дня на этот фьючерсный контракт будет колебаться под влиянием спроса и предложения вокруг этой расчетной его стоимости[3].

Опционы и опционная торговля на бирже Опцион обозначает срочную сделку, по которой одна из сторон приобретает право принятия или передачи актива по фиксированной цене в течение определенного срока, а другая сторона обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить осуществление этого права, возлагая на себя биржевые опционы реферат передать или принять предмет сделки по фиксированной цене.

Таким образом, особенность биржевые опционы реферат заключается. Под опционами понимают особый вид биржевых сделок с ограниченным по сравнению с обычными фьючерсными операциями риском.

Опционы относятся к условным срочным сделкам, предоставляющим одному из контрагентов право исполнить или не биржевые опционы реферат заключенный контракт, в отличие от твердых сделок форвардных и фьючерсныхкоторые обязательны для исполнения.

биржевые опционы реферат

В последнее время опционы постепенно завоевывают все большую популярность как более сложные, но и одновременно предоставляющие существенно большие возможности, по сравнению с фьючерсами, финансовые инструменты. Обязательства покупателя опциона ограничиваются своевременной уплатой опционной премии продавцу опциона.

В свою очередь, продавец должен предоставить строго определенные гарантии выполнения своих обязательств в виде залога денег маржи или ценных бумаг. Различие в характере обязательств, взятых на себя покупателем и продавцом опциона, отражает разделение потенциальных рисков, прибылей и убытков между контрагентами. Для покупателя опциона возможные убытки ограничены размерами выплаченной биржевые опционы реферат, то есть риск при покупке опционов является ограниченным, а потенциальная прибыль остается неограниченной.

Продавец опциона всегда идет на риск неограниченных убытков, а его максимальный доход ограничен размером премии. Опционы существуют в двух формах: В свою очередь, продавец опциона обязан продать актив, если держатель опциона биржевые опционы реферат потребует.

В свою очередь, продавец опциона обязан купить этот актив, если владелец опциона предъявляет контракт для урегулирования. Выписывая опцион, продавец открывает по данной сделке короткую позицию, а покупатель — длинную позицию. Цена опциона — биржевые опционы реферат, то есть сумма, выплачиваемая при покупке опциона.

Она состоит из двух компонентов — внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость — это разность между текущим курсом базисного актива спот-ценой и ценой исполнения опциона ценой-страйк.

Временная стоимость — это разность между суммой премии и внутренней стоимостью.

  • Лекция 7.
  • Опционы. Реферат. siemens-enterprise.ru - Экономика и управление на предприятиях.
  • Опцион, вексель и сертификат, как инструмент фондового рынка Содержание Введение 2 1.

Если до истечения срока действия контракта остается много времени, то временная стоимость может оказаться существенной величиной. По мере приближения этого срока она уменьшается и в день истечения контракта будет равна нулю. Премии по опционам варьируются в зависимости от рыночных условий.

Они зависят от различных факторов, наиболее значительными из которых являются время до исполнения конца срока действия и изменчивость рынка. Теоретическая стоимость опциона может быть рассчитана на основе различных моделей ценообразования и исходя из разнообразных известных факторов, таких как: В процессе торгов формируется такая стоимость опциона, которая устраивает обе стороны сделки и уравнивает биржевые опционы реферат шансы на получение прибыли. Опционы делят на виды в зависимости от соотношения между шансами на доход и риском: Формально это биржевые опционы реферат, что покупатель таких опционов может немедленно воспользоваться своим правом и получить чистый доход после продажи покупки биржевые опционы реферат.

Появлению подобных арбитражных сделок препятствует. Премия по внешним опционам очень низкая, поскольку для исполнения таких опционов требуется изменение цены-спот на значительную величину биржевые опционы реферат нужную сторону, а это событие чаше всего имеет низкую вероятность.